Канадский доллар в прошедшем периоде перешел к укреплению после того, как накануне достиг 18-месячного минимума на фоне слабой статистики по занятости Канады: в сентябре пропало 68,3 тыс. рабочих мест, безработица выросла до 6,5%, и разрыв между двухлетними доходностями Канады и США расширился примерно до 160 базисных пунктов. Кроме того, дополнительную поддержку доллар получил на данных по инфляции: индекс потребительских цен вырос на 0,6% за месяц и на 3,7% г/г, тогда как базовая инфляция составила 0,3% за месяц и 2,6% г/г. Все три показателя оказались выше рыночных ожиданий. Индекс доллара ненадолго обновил многомесячный максимум, потому что рынок вернул в цену повышение ставки в октябре. Но эффект продержался недолго.

Почти сразу пара перешла к снижению из-за осторожных реплик чиновников ФРС, не подтвердив необходимость немедленного дополнительного повышения ставки. Дополнительный фон создавали распродажи акций технологических компаний и опасения относительно долговой нагрузки в сегменте искусственного интеллекта. Вместе с тем, председатель ФРС Уорш на встрече МВФ в Бангкоке отказался давать подсказки по октябрьскому решению, и рыночная вероятность подряд идущего повышения упала почти до нуля.

Дополнительно поддерживающим фактором снижения стал управляющий Банка Канады Маклем, который заявил, что банк существенно повысит прогноз инфляции из-за устойчиво высоких цен на нефть и нефтепродукты. По оценке Маклема, возник риск того, что первоначальный рост энергетических цен распространится на другие компоненты потребительских расходов и сделает инфляцию более устойчивой. На этом вероятность повышения ставки на октябрьском заседании выросла с 30% почти до 90%, поскольку рынок получил сигнал, что центральный банк может счесть необходимым ответить ужесточением политики на дорогие энергоносители.

В подтверждение этого последовала канадская инфляционная статистика: потребительские цены ускорились с 3,0% г/г в августе до 3,1% г/г в сентябре, но оказались ниже прогноза 3,2%. В месячном выражении индекс вырос на 0,1% против ожидавшихся 0,2%, а инфляция без учёта бензина замедлилась до 2,2% с 2,4% м/м. Хотя данные и не демонстрировали широкого и неожиданного ускорения цен, это стало дополнительным поводом для укрепления канадского доллара, так как ожидания будущего решения Банка Канады оказались важнее умеренно благоприятного для инфляции отклонения фактических показателей от прогнозов.

Это определенно указывает на смену приоритетного вектора в нисходящем направлении.

Для его подтверждения цене необходимо уверенно закрепиться ниже уровня 1,4067, где ожидается граница ключевой зоны сопротивления с высокой активностью продавцов, которые будут сдерживать попытки вернуться к росту.

При локальной коррекции в случае формирования уверенного отскока после ретеста этой зоны появится сигнал к развитию следующей волны снижения с целевой областью в районе 1,3871-1,3791.

Текущий сценарий будет отменен в случае пробоя зоны сопротивления с последующим закреплением цены выше разворотного уровня на 1,4166.

***
Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?

Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.