На этой не особо насыщенной событиями неделе основное внимание рынков на отчете по инфляции в США за октябрь, релиз которого запланирован на сегодня. Прогнозируется рост цен на 5.8%, при этом значение выше может привести к переоценке ожиданий того, как быстро ФРС может сворачивать стимулирующие меры и переходить к ужесточению политики. Рынки также внимательно следят за новостями, связанными с назначением будущего главы ФРС. В остальном, отчет по рынку труда в Австралии может поддержать AUD.

Доллар перешел в рост в среду после сравнительно слабого начала недели, так как участники рынка вероятно пытаются учесть «перелет» в CPI. Технически, индекс доллара остается в хорошо сформированном восходящем канале. На дневном графике просматривается консолидация около уровня 94.50 и попытки пробоя с начала октября c последовательным обновлением максимумов:

Волатильность на валютном рынке остается пониженной, так как неделя заседаний центральных банков прошла и катализаторов на этой неделе для сильных движений немного. Тем не менее, активность на валютном рынке может вырасти, если сегодняшний отчет вновь покажет, что рост потребительских цен в США ускорился. Консенсус прогноз предполагает, что общая инфляция скакнула с 5.4% до 5.8%, а базовая инфляция изменилась с 4.0% до 4.3%. Нечасто увидишь месячный прирост в 0.4% в прогнозе CPI, поэтому можно предположить, что рынки будут более чувствительны к недолету, нежели чем к перелету. Движение инфляции за отметку 6% скорей всего будет триггером роста доллара и распродажи облигаций, так как участники рынка начнут учитывать переход ФРС к более агрессивному темпу сворачивания стимулирующих мер.

Сегодняшние данные по китайской экономике усилили беспокойство о том, что давление цен в начале производственных цепочек могут поставить под угрозу восстановление экономики Поднебесной. Индекс производственных цен (PPI) вновь побил прогноз и составил 13.5%:

При этом потребительские цены выросли всего на 1.5%, указывая на то, что компании сталкиваются с огромным давлением на маржу и в какой-то момент могут быть вынуждены сократить объемы производства. PBOC как ожидается вскоре объявит монетарные меры поддержки экономики, так как инфляция позволяет это сделать.