Безрисковые ставки в США снизились на 5-10 базисных пунктов, а котировки золота выросли после речи Пауэлла в пятницу. Глава ЦБ сторонился ястребиного «хора» других топ-менеджеров ФРС и избрал более осторожный тон:

Ключевые выдержки из выступления Пауэлла: 

  • Уже некоторое время, финансовые рынки пытаются учесть в ценах несколько другую (т.е. более ястребиную) траекторию процентной ставки ЦБ;

  • Входящие данные подтверждают позицию FOMC, что потребуется некоторое время чтобы снизить инфляцию;

  • Пока есть время чтобы последить за выходящей статистикой;

  • Нет единого мнения о том, достаточно ли проведенное ужесточение политики;

  • Шоки на кредитных рынках могут ограничить возможности ужесточать политику

По сравнению с заявлениями других чиновников на прошлой неделе, комментарии Пауэлла намного менее определенные и выглядят как попытка сдержать стремительную переоценку шансов июньского повышения, при этом полностью не исключая ужесточение в июне.

Европейские валюты умеренно прибавили в цене по отношению к доллару, иена консолидируется вблизи многомесячного уровня сопротивления (138 иен за доллар). Анализируя технический график EURUSD, можно, в целом, говорить о равновесии: цена пробила бычью линию тренда, откладывая таким образом ралли евро по отношению к доллару в этом году, которое широко рекламировалось в апреле, однако по достижению горизонтальной поддержки на 1.08, нашла достаточное количество покупателей, продавцы же после Пауэлла умерили пыл:

На этой неделе есть два потенциальных катализатора повторного медвежьего пробоя – минутки ФРС (среда) и Core PCE в пятницу. Прогноз по инфляции 4.6% YoY, но следует учитывать, что последние несколько месяцев рынок недооценивал значение показателя. Даже в случае движения вниз должна появиться мощная поддержка вблизи 1.07 с образованием двойного дна. Обоснование простое: ЕЦБ совсем не намерен отступать в вопросе повышения ставок. Ранее на прошлой неделе один из чиновников Европейского ЦБ допустил, что сильный туристический сезон разгонит инфляцию. 

Технический график по USDJPY напоминает истинный пробой сопротивления: цена выше 138 встретила желание продавцов зашортить в надежде на отскок, однако движение довольно быстро истощилось и привлекло дополнительных покупателей:

С учетом запланированных отчетов на эту неделю, растет риск, что цена двинется в область 140, где и будет зафиксирована прибыль и откуда начнется коррекция.