Европейские площадки снижаются, STOXX 50 теряет 0.6% на фоне сообщений об усилении ковидных мер и новых локдаунов в Китае, что усилило неприятие к риску. Юань вновь ослабевает, курс USDСNY за неделю повысился с 7.02 до 7.16. Быстро сдает позиции и японская иена, USDJPY рос сегодня более чем на 1% до уровня 142. Ликвидности будет меньше чем обычно на этой неделе, так как рынок США будет закрыт в четверг и пятницу по случаю празднования дня Благодарения, следовательно стоит ожидать большую чем обычно амплитуду движений.

Среди позитивных апдейтов можно отметить релиз PPI в Германии за октябрь, который указал на снижение инфляционного давления. В месячном выражении производственные цены снизились на 4.2%, (прогноз +0.9%):

Goldman понизил прогноз цены нефти на 4 квартал на 10 долларов до 100 долларов за баррель, ссылаясь на опасения, связанные с ковидными мерами в Китае. Тем не менее UBS прогнозирует рост цены на нефть в 2023 до 110 долларов за баррель ожидая, что темп восстановления спроса превысит рыночный консенсус.

Неприятие к риску на рынке сопровождается также негативной тенденцией в доходностях казначейских облигаций – на всех сроках погашения наблюдается снижение доходностей. Это говорит о том, что опасения спада мировой экономике снова усиливаются. Тем не менее чиновники центральных банков, в частности ФРС и ЕЦБ продолжают настаивать на том, что ставки необходимо повышать. Представитель ФРС Бостик заявил, что темп повышения ставки в декабре может быть снижен до 50 б.п. и требуется еще ужесточения на 75-100 б.п., чтобы добиться уровня рестриктивной политики который будет достаточен для того, чтобы вернуть инфляцию на целевой уровень. Другой представитель ФРС Джеймс Буллард ожидает, что терминальная ставка будет где-то в диапазоне 5-5.25%.

Восходящая коррекция доллара пробила краткосрочный диапазон и уперлась в медвежью линию тренда. В случае пробоя и закрепления выше линии, можно будет ожидать развитие ралли до предыдущей среднесрочной поддержки (109-110) которая теперь будет играть роль сопротивления:

Oil quotes fell almost 5% on Monday after a brief period of consolidation following  reports that Saudi Arabia and other members of OPEC are considering output hikes by 500,000 b/d. Last week, the drop was of almost 10%: