Несмотря на слабость экономики еврозоны, настроения инвесторов продолжают благоприятствовать евро по отношению к доллару США, поскольку растущая вероятность второго подряд сокращения ставки на 50 базисных пунктов со стороны ФРС остается основным фактором давления на американскую валюту:

Тем не менее, динамика евро по отношению к другим основным валютам остается сдержанной на фоне усиливающихся ожиданий, что ЕЦБ может во второй раз подряд понизить ставку по депозитам в следующем месяце. Если это произойдет, это будет третье мягкое решение ЕЦБ в этом году, сигнализируя о сохраняющихся опасениях относительно экономического роста в еврозоне. 

Неожиданное сокращение композитного индекса деловой активности (PMI) еврозоны за сентябрь усилило эти опасения. Предварительный отчет PMI HCOB, составленный в сотрудничестве с S&P Global, указал на спад, который застал многих инвесторов врасплох. Эти данные усилили внимание к предстоящему выступлению президента ЕЦБ Кристин Лагард. Трейдерам следует внимательно следить за ее заявлениями для получения сигналов о будущей денежно-кредитной политике и перспективах инфляции. 

На рынке сырья золото взлетело до новых рекордных максимумов, достигнув уровня $2680. Этот рост в значительной степени обусловлен недавними решениями центральных банков Китая и Швеции о снижении процентных ставок. Более низкие ставки снижают альтернативные издержки владения активами, не приносящими дохода, такими как золото, делая его более привлекательным для инвесторов, ищущих безопасные гавани в условиях экономической неопределенности. 

В США, сильные данные по продажам новых домов за август и высокие показатели заявок на ипотеку несколько снизили опасения по поводу «жесткого приземления» экономики. Тем не менее, участники рынка продолжают закладывать значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов от ФРС на предстоящем заседании в ноябре. Рынок труда остается ключевым моментом, и данные по заявкам на пособие по безработице могут повлиять как на курс доллара США, так и на цены на золото. 

Согласно фьючерсам на процентные ставки, вероятность значительного снижения ставки на 50 базисных пунктов превышает 60%, опережая шансы на более умеренное сокращение на 25 базисных пунктов. Эти ожидания продолжают оказывать давление на доллар США, предоставляя дополнительные драйверы для роста золота, которое в основном оценивается и торгуется в долларах:

Ожидаемое выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла – еще одно важное событие на горизонте. Его комментарии могут изменить ожидания рынка относительно будущей политики ФРС, особенно на фоне недавних опасений, выраженных представителями ФРС, по поводу ухудшения ситуации на рынке труда. Примечательно, что только член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман среди участников FOMC выступила за постепенное начало цикла снижения ставок с сокращением на 25 базисных пунктов, что намекает на значительный консенсус среди политиков ФРС в пользу мягкой политики. 

Наконец, инвесторам следует следить за предстоящей публикацией данных по базовому индексу потребительских расходов на личное потребление (PCE) за август. Ожидается рост до 2,7% с 2,6% в июле, что может иметь значительные последствия для инфляционных ожиданий и решений по денежно-кредитной политике.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.