每日市场展望，2024 年 12 月 16 日

Munnelly的宏观一分钟……

“中国数据令人失望，消费者表现出克制”

本周，中国公布的数据令人失望，11 月零售额同比仅增长 3.0%，低于预期的 4.6%。房价继续下跌，而工业产出保持稳定。官员们一直在考虑刺激方案，例如降低银行存款准备金率；然而，信贷数据显示，在缺乏投资兴趣的情况下，降低借贷成本并不有效。因此，中国债券收益率再创历史新低，促使央行就其头寸与商业银行进行磋商。人民币也面临压力，10 年期国债收益率经历了自 2018 年以来的最大单周跌幅，与此同时，今年较长期美国国债收益率也显着上升。有讨论称，北京可能会让人民币贬值以提振经济，但这引起了当选总统唐纳德·特朗普的贸易顾问彼得·纳瓦罗的批评。在韩国，随着韩德洙暂时取代被弹劾的总统尹锡烈，政治稳定有所改善。与此同时，宪法法院已开始审查弹劾案，最多有六个月的时间来决定是否罢免或恢复尹永哲的职务。这一稳定承诺使韩国综合股价指数保持稳定。

现在人们的注意力集中在周三的美联储会议上。考虑到市场预期，在已经考虑到 24 个基点的情况下，谨慎对待 12 月的 FOMC 会议可能是明智之举。自 11 月会议以来，美国的需求数据一直保持强劲，大选后企业的预期显著上升。这对招聘和投资来说都是好兆头。另一方面，通胀数据有些令人失望，表明今年早些时候观察到的通货紧缩趋势已经停滞。虽然可能有一些季节性调整问题导致了这种情况，但这一趋势在消费者、生产者和美联储青睐的个人消费支出 (PCE) 价格指标中都很明显。没有足够的证据表明价格前景下滑，中期预测仍​​应允许美联储考虑本月降息。鲍威尔仍认为政策是紧缩的，但这应该伴随着未来采取更渐进方式的明显倾向。因此，我们预计今年年底将出现鹰派降息，同时经济增长预测将增强，经济预测摘要中中性利率将上调。这应该有助于缓和明年进一步宽松的预期，根据目前的宏观经济数据，这种预期似乎过于乐观或没有必要。

值得关注的隔夜新闻更新

  • 经济学家因担心特朗普通胀飙升而下调美联储降息预期

  • 特朗普助推美元上涨，明年年底将面临现实考验

  • 穆迪因政治动荡下调法国信用评级

  • 德国债券有望再创强劲一年，经济困境加深

  • 德国总理肖尔茨将在信任投票中落败，普京在电话采访中转身离场

  • 伦敦证券交易所遭遇金融危机以来最大规模股灾

  • 尽管出台了刺激措施，但中国 11 月主要经济指标仍放缓

  • 新西兰经济学家预计 2024 年至 2025 年将零增长

  • 石油巨头希望帮助大型科技公司为人工智能数据中心提供动力

          （来源于可靠财经新闻媒体）

纽约时间上午 10 点外汇期权到期日截止

（1BLN+ 代表到期日较长，在每日 ATR 内交易时更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.0450 (1.3BLN), 1.0470 (514M), 1.0500 (3.4BLN), 1.0530 (1.1BLN)

  • 1.0550 (2.2BLN),1.0570-80 (3BLN), 1.0600 (7.8BLN)

  • USD/CHF: 0.8800 (1BLN), 0.8900-05 (365M), 0.8950 (255M)

  • USD/NOK: 11.20 (450M)

  • EUR/GBP: 0.8300 (487M), 0.8320-25 (783M)

  • GBP/USD: 1.2625 (485M), 1.2700 (291M)

  • AUD/USD: 0.6350 (886M), 0.6400 (300M)

  • AUD/NZD: 1.1050 (1BLN), 1.1100 (1.3BLN)

  • NZD/USD: 0.5855-60 (940M). USD/CAD: 1.4300 (900M)

  • USD/JPY: 153.00 (971M), 154.00 (325M), 155.00 (545M)

CFTC 数据 13/12/24

  • 股票基金经理削减标普 500 CME 净多头仓位 10,616 份合约至 1,086,295 份

  • 股票基金投机者削减标普 500 CME 净空头仓位 61,936 份合约至 308,395 份

  • 投机者削减 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头仓位 16,185 份合约至 875,716 份

  • 投机者削减 CBOT 美国 5 年期国债期货净空头仓位 70,670 份合约至 1,790,430 份

  • 投机者增加 CBOT 美国 2 年期国债期货净空头仓位 52,025 份合约至 1,254,924 份

  • 日元净多头仓位为 25,752 份合约

  • 瑞士法郎净空头仓位为 -34,992合约

  • 英镑净多头仓位为 27,125 份

  • 欧元净空头仓位为 -75,573 份

  • 比特币净空头仓位为 -720 份

技术与交易观点

SP500 6000 下方看涨，上方看跌

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 5990 下方开盘 5930

  • 主要支撑位 5795

  • 主要目标位 6200

EURUSD 看涨，上方看跌，下方 1.0450

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.0590 上方开盘 1.0728

  • 主要阻力位 1.0950

  • 主要目标位 1.0728

GBPUSD 看涨，上方看跌，下方 1.26

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.2760 上方开盘 1.2859

  • 主要阻力位 1.3050

  • 主要目标位 1.2859

USDJPY 看涨，上方看跌，下方 154

  • 每日 VWAP看涨

  • 周 VWAP 看跌

  • 低于 150 开盘 148

  • 主要支撑位 150

  • 主要目标是 157.50

XAUUSD 看涨高于看跌低于 2600

  • 每日 VWAP 看跌

  • 周 VWAP 看跌

  • 低于 2530 开盘 2467

  • 主要支撑位 2530

  • 主要目标是 2800

BTCUSD 看涨高于看跌低于 92000

  • 每日 VWAP 看涨

  • 周 VWAP 看涨

  • 低于 91000 开盘 87500

  • 主要支撑位是 85000

  • 主要目标是 100,000 目标触及新模式出现