После хрупкого, мимолетного равновесия понедельник, последовавшего за «сбалансированным» заявлением главы ФРС Пауэлла, рынки вновь приступили к переоценке шансов июньского повышения ставки. Золото пошло вниз, доходности казначейских облигаций CША устремились вверх, доллар растет. Весьма перспективным выглядит сейчас технический график золота:

Первое что бросается в глаза – очень четко сформированный восходящий канал, что повышает вероятность отработки границ канала в качестве зон поддержки и сопротивления (так как большое число участников рынка, вероятно, увидит на графике то же самое). В начале мая ралли золота встретило сопротивление вблизи верхней границы трендового коридора, в этой же области находился исторический максимум, сформированный в марте 2022. Затем цена перешла в коррекцию. Был ретест зоны 1950, затем отскок после Пауэлла в пятницу, что, судя по дальнейшему движению вниз было использовано как возможность зашортить на откате. Велика вероятность, что произойдет ретест зоны 1950 с последующим пробоем вниз, после чего очевидной целью будет выступать нижняя граница канала в комбинации с 100-дневной скользящей средней (синяя кривая на графике). Это примерно зона $1925-1930 на графике. 

Теперь о том, почему нарастает ажиотаж среди ястребов. Вчера выступали еще два топ-менеджера Федрезерва, Кашкари и Буллард. В комментариях снова ясный ястребиный уклон. Кашкари заговорил о том, что ставку возможно будет довести до 6%. Буллард фактически заявил, что будет голосовать по крайней мере еще за 50 б.п. повышения в этом году, так как если инфляция снова ускорится, придется приложить гораздо больше усилий, чем если переборщить с ужесточением. 

Джейми Даймон, глава JP Morgan, призвал готовиться к более высоким ставкам в этом году, а Black Rock изменил прогноз по кредитным инструментам с «покупать» до «нейтрально», очевидно прогнозируя давление на бумаги из-за потенциально более высоких ставок.

Ранее, с не менее откровенным призывом повысить ставку, выступали два других представителя ФРС, Логан и Джефферсон.

Не менее интересная ситуация сформировалась по паре USDCAD:

После периода недельной консолидации вблизи уровня 1.35 образуя паттерн треугольник, цена пробила верхнюю границу и протестировала уровень 1.3550. Схожий треугольник с начала мая образовался на графике WTI, но цена, похоже, рвется вверх перед заседанием ОПЕК+ в начале июня. Министр энергетики Саудовской Аравии на этой неделе предостерег спекулянтов, что набор коротких позиций по нефти может плохо для них закончиться, как это было в апреле. Объем коротких позициях спекулянтов во фьючерсах на нефть достигла максимума с 2020, что увеличивает шансы шорт-сквиза в случае, если ОПЕК+ сообщит об еще одном сокращении добычи. Однако до заседания ОПЕК ожидается ряд событий относящихся к политике ФРС (Core PCE, протокол заседания ФРС), поэтому возможно развитие событий по USDCAD – движение в сторону 1.36, и затем переход пары к коррекции вниз на укреплении нефтяных котировок.

Календарь экономических отчетов сегодня особо ничем не интересен, индексы активности в секторах производства и услуг Еврозоны показали, что продолжает страдать промышленность, умеренная экспансия происходит в сфере услуг. Для ориентированной на экспорт экономики ЕС (50% от ВВП) это имеет негативные последствия для национальной валюты (Евро), так как предложение иностранной валюты сокращается. Позже появятся данные по активности в сфере услуг и производства в США от S&P Global и продажам новых домов в США, также выступит с комментариями чиновник ФРС Логан.