Доллар США ослаб после публикации последних данных по индексу PCE — ключевому показателю инфляции, который предпочитает учитывать ФРС. Годовой темп роста PCE снизился до 2,2%, по сравнению с 2,5% в июле, что оказалось значительно ниже ожиданий рынка. Базовая инфляция, исключающая волатильные цены на продовольствие и энергоносители, выросла на 2,7% в годовом выражении, что чуть выше июньского показателя в 2,6%.

Участники рынка пересматривают свои ожидания относительно будущей политики ФРС. Фьючерсы на процентные ставки учитывают еще одно снижение ставки на ноябрьском заседании. Споры идут о том, решится ли Федрезерв на снижение на 25 или 50 базисных пунктов, что отражает растущие опасения чрезмерно быстрого замедления инфляции и слабости рынка труда.

Индекс DXY, который измеряет курс доллара по отношению к корзине из шести основных валют, откатился к уровню около 100,40, приближаясь к критической поддержке на уровне 100,20. Прорыв ниже этой поддержки может сигнализировать о дальнейшем снижении доллара. Технические индикаторы указывают на усиление волатильности, особенно если предстоящие экономические данные подтвердят замедление экономики:

Предстоящая неделя насыщена событиями, которые могут повлиять на динамику доллара. Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в понедельник будет внимательно отслеживаться на предмет сигналов по поводу будущей политики. Кроме того, данные по занятости, включая число новых рабочих мест вне сельского хозяйства и уровень безработицы, дадут представление о состоянии рынка труда. Индекс менеджеров по закупкам ISM также предоставит информацию об активности в производственном секторе. Учитывая зависимость ФРС от экономических данных, эти публикации могут значительно повлиять на настроения инвесторов.

Евро сдает позиции в парах с основными валютами, исключая доллар. Предварительные данные по инфляции из Франции и Испании показали, что потребительские цены растут медленнее, чем ожидалось. Индексы CPI во Франции и HICP в Испании оказались ниже прогнозов, что сигнализирует о более широком снижении инфляционного давления в еврозоне.

Мягкие данные по инфляции вызвали спекуляции о том, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) может пересмотреть свой курс на ужесточение денежно-кредитной политики. Если тенденция замедления инфляции сохранится, ЕЦБ может рассмотреть возможность дальнейшего снижения ставок для стимулирования экономической активности. Такой шаг может значительно повлиять на курс евро, вызвав его дальнейшее снижение по отношению к другим основным валютам:

Инвесторам следует обратить внимание на предварительные данные по индексу HICP в Германии, которые выйдут в понедельник, а также на общеевропейские данные во вторник. Германия, будучи крупнейшей экономикой еврозоны, играет ключевую роль в формировании политики ЕЦБ. Если инфляция в Германии также покажет ослабление, это усилит давление на ЕЦБ с целью принять более мягкую позицию на заседании в октябре.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.