Доллар возобновил ралли после отката в область 105.50 во второй половине прошлой неделе на фоне бычьего отката на рынке акций. Индекс доллара перевалил за отметку 106.50 в понедельник. С точки зрения технического анализа, главным ориентиром по индексу сейчас является четкий восходящий канал на четырехчасовом таймфрейме. Исходя их его структуры, следующей целью покупателей доллара вероятно является тест верхней границы канала, что будет соответствовать уровню 107 пунктов:

В случае же если все-таки «ветер сменит направление», можно ожидать, что покупатели не будут противодействовать до уровня 105.90-106, где, как видно, проходит нижняя граница коридора.

Праздники в Китае которые будут длиться всю эту неделю (Golden Week) обеспечат низкую активность на валютном рынке в азиатские часы. По этой же причине мы видим небольшую реакцию на данные о последних показателях PMI в Китае, вышедшие на выходных. Внимание рынков сосредоточено на решении Конгресса США о принятии временного бюджета для финансирования правительства до 17 ноября, которое позволит избежать шатдауна.

На этой неделе в разных странах мира ожидаются новые данные о производственных PMI, включая ISM в США сегодня, однако главным событием в макроэкономическом календаре станет публикация отчета о занятости в США за сентябрь в пятницу. Согласно прогнозам, ожидается увеличение числа рабочих мест на уровне 170-180К, а безработица должна снизиться до 3,7%. Ожидается, что среднечасовые заработные платы вырастут на 0,3% MoM. Судя по всему, эти цифры не изменят жесткой позиции Федеральной резервной системы и тренд доллара на укрепление.

Публикация данных в прошлую пятницу по доходам и расходам домохозяйств США в августе, включая значительные пересмотры за предыдущие месяцы, свидетельствует о том, что потребители в США находятся в еще лучшей форме, чем думалось. Данные намекают на то, что сильное потребление в США может продолжиться и в четвертом квартале, и несмотря на мягкий базовый PCE дефлятор, который указывает на то, что Федеральной резервной системе не нужно повышать ставки дальше, аргументы в пользу возможных ранних снижений ставок также стали более хрупкими.

Учитывая, что долгосрочные доходности США были важным фактором для доллара в последние недели, возможно, более спокойная неделя на рынке облигаций позволит доллару закрепиться на уровне максимумов. Следует отметить, что на следующей неделе ожидаются аукционы трех-, десяти- и тридцатилетних американских государственных ценных бумаг, и это может стать следующим ключевым фактором для рынка Трежерис, при условии, что в пятницу не произойдет каких-либо крупных сюрпризов в отчете по занятости в США.

Помимо публикации ISM, сегодняшний календарь также включает выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в круглом столе. Индекс DXY, вероятно, останется в диапазоне 106-107 на этой неделе.

Подъем EURUSD во второй половине прошлой недели растерял импульс выше 1.06, и это также указывает лишь на кратковременное давление на доллар, связанное с окончанием квартала. Указанные пересмотры данных по потреблению и сбережениям в США делают актуальным сценарий, при котором EURUSD останется на низком уровне еще некоторое время, что означает, что область 1.05 может легко быть протестирована на этой неделе.

Календарь отчетов по ЕС на этой неделе вероятно подтвердит еще один набор слабых PMI для Европы в сентябре, и внимание переключится на вопрос о том, нужно ли Европейскому центральному банку (ЕЦБ) все же провести последнее повышение ставок. В этой неделе ожидается множество выступлений представителей ЕЦБ, и, возможно, наибольшее внимание привлечет президент ЕЦБ Кристин Лагард, выступающая на конференции по денежной политике в среду. Для справки, денежные рынки практически полностью исключили дальнейшее ужесточение монетарной политики ЕЦБ в этом цикле - лишь 3-4 базисных пункта ужесточения оцениваются до конца года.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.