РБА поднял ставку на 25 базисных пунктов и намекнул что в 2023 будет еще как минимум повышение на 50 б.п. с пределом в 3.6%. Последствия для AUD небольшие так как решение было учтено рынком, фокус участников рынка на риске рецессии экономики главного торгового партнера – Китая. Рынки постепенно откатывают позитивные ожидания по политике ФРС, подразумеваемая терминальная ставка по федеральным фондам подбирается вновь к 5%. Евродоллар стабилизируется перед возможным очередным походом вниз.

Волна аппетита к риску на фоне ослабления ковидным мер в Китае охватила только азиатские рынки вчера. Сюрприз в данных ISM по сфере услуг (56.5 пунктов против 53.3 прогноза) ограничил спрос на риск, фьючерсы на ставку ФРС вновь закладывают предел в 5% в 2023. Отношение к риску в целом остается хрупким.

Доллар отыграл недавние потери, преимущественно против японской иены, где фактор дифференциала ставок – значительный драйвер USDJPY, а также против валют, демонстрирующих корреляцию с колебаниями делового цикла мировой экономики (GBP, AUD, NZD, CAD). USDJPY может протестировать 140 в преддверии заседания ФРС так как входящие данные по США начиная с NFP уменьшают шансы на голубиный сдвиг в политике ФРС в декабре. USDСNY растет до 7.00 и вероятность пробоя растет.

Позиция по американскому доллару сейчас более-менее сбалансированная, фактор выдавливания длинных позиций с рынка (лонг-сквиз) практически исчерпал себя и дальнейшее снижение доллара будет возможно при улучшении экономических перспектив основных оппонентов. Однако число и глубина потенциальных рисков (прежде всего связанных с энергетической безопасностью) не позволяет уверенно ставить против доллара.

Экономический календарь сегодня особо ничем не примечателен, блекаут период перед заседанием ФРС на следующей неделе оставляет рынки без катализаторов волатильности, связанных с высказываниями чиновников американского ЦБ.

Потенциал ралли европейских валют заметно ограничен так как инвесторы пытаются взять время чтобы оценить последствия введенного потолка цен для нефти из РФ. Учитывая ожидаемой снижение температуры в Европе на этой неделе риски шоковых движений цен на энергетическом рынке растут, что также сдерживает спрос на данные валюты.

РБА повысил ставку, размыто сообщил о дальнейших планах ужесточения, AUD отреагировал довольно сдержанно. Технический график по AUDUSD указывает на сильную зону сопротивления в районе 0.6850-0.69 (пробой среднесрочного медвежьего тренда и приближение к верхней границе долгосрочного медвежьего тренда) – с нового года с этой зоны инвесторы могут начать продавать: